L'eurozona divisa dai tassi d'interesse

L'oceano Atlantico non è mai sembrato così largo. La Banca Centrale Europea ha stabilito il tasso d'interesse in 4% per poter combattere l'inflazione che negli ultimi mesi è aumentata, mentre la Riserva Federale continua a tagliare i tassi per evitare sia la caduta nella recessione e che la stagnazione nella crescita.

La debolezza del dollaro, i prezzi delle materie prime e il petroleo nei massimi storici potrebbero fare ancora più pressione sull'economia globale e generare un malessere che arrivi ai posti più lontani del pianeta.

È vero che la decisione di entrambe le Bache Centrali corrisponde a due congiunture diverse dove gli obiettivi non sono gli stessi, tuttavia la situazione nei paesi dell'eurozona non è omogenea. Per esempio la Germania, il motore dell'eurozona, ha buona saluta, come la Francia, il Belgio e l'Olanda però non tutto funziona bene nella periferia, l'ultimo sondaggio eseguito ai gerenti d'acquisti della Spagna arrivò al minimo storico, quel che suggerisce che il paese si prepara per un violento atterraggio dopo il festival dell'industria della costruzione.

Simili indagini in Italia suggeriscono che l'economia si contrae. Forse la Spagna dovrebbe aver avuto tassi d'interesse più alti alcuni anni fa. Adesso la Spagna e l'Italia presentano argomenti più convincenti da altri paesi dell'eurozona per un taglio di tassi e in questo modo poter mitigare la salita dell'euro.

Tassazione Forex in Italia

La tassazione sui profitti derivanti da operazioni di Forex trading viene applicata solo e soltanto se "la giacenza complessiva del conto corrente in valuta superi i 51.6645,69 Euro, per una durata di almeno sette giorni lavorativi (dpr. 22/12/1986 917 art. 67 comma. 1 lett c-ter e comma. 1-ter)". Solo in questo caso eccezionale (vedremo poi perché), le plusvalenze devono essere inserite nel modello UNICO, calcolando la base imponibile sottraendo il costo della valuta dal corrispettivo della cessione di valuta.

La normativa vigente permette al Forex trader di evitare la tassazione che, in Italia, è di fatto inesistente perché all'interno del Foreign Exchange Market le posizioni vengono chiuse e riaperte nello stesso giorno più volte. Il vincolo dei sette giorni lavorativi previsto dalla legge italiana decade automaticamente per le caratteristiche intrinseche del mercato delle valute estere.

Clausola di esclusione della responsabilità e la divulgazione di rischio. Rischi del mercato Forex
Occorre tenere bene presente che l'attività di trading sul Forex - come ogni altra attività di speculazione finanziaria - presenta dei rischi sostanziali di perdita dell'intero capitale depositato presso il proprio broker. Questo è particolarmente vero se non si adotta una politica di gestione del denaro (money management) tale da limitare l'incidenza percentuale di ciascuna perdita sul bilancio complessivo a disposizione. Anche adottando una politica di gestione del denaro appropriata, non è escluso che si possa incorrere in una serie di operazioni in perdita, tali da decurtare in maniera sostanziale il capitale a propria disposizione.

Ogni sistema di trading presenta una specifica probabilità statistica di incorrere in un drawdown (perdita percentuale rispetto all'ultimo massimo raggiunto dalla curva del bilancio o equity line) durante il suo tempo di esercizio. Ad esempio un sistema di trading potrebbe avere un target di profitto del 100% su base annua ma anche un drawdown statistico del 30%. Questo significa che durante l'anno è possibile che il capitale depositato presso il proprio broker subisca una perdita del 30%. Ad esempio il capitale iniziale di 10000 euro potrebbe crescere fino a 12000 euro, poi diminuire fino a 8400 euro (-30% rispetto al massimo registrato sui 12000 euro e -16% rispetto al capitale iniziale di 10000 euro), per poi proseguire in guadagno fino a raggiungere 19000 mila euro dopo 12 mesi di attivita (con un profitto totale del 90% sul capitale iniziale). Se non si e disposti finanziariamente e psicologicamente a tollerare questo tipo di andamento della curva del proprio capitale e opportuno scegliere un'altra forma di investimento piu consona al proprio livello di rischio.

Una volta valutati e accettati i rischi teorici legati alle proprietà statistiche del sistema di trading scelto, occorre ricordare che tali proprietà non possono garantire la certezza di una qualsivoglia performance nel futuro, operando con soldi veri. Questa affermazione può risultare scontata, ma è opportuno ribadire il concetto che le performance passate sono solo indicative e non possono in alcun modo garantire le performance future. Il mercato finanziario è una realtà vivente in continua evoluzione, per cui è normale che non ci possano essere garanzie sul futuro. Altrimenti ogni sistema di trading ben congeniato e con performance accettabili sui dati storici sarebbe un'autorizzazione per stampare denaro. La realtà naturalmente è ben diversa. Solo l'investitore che si assume piena responsabilità dei rischi collegati allo strumento finanziario utilizzato (il Forex nel nostro caso specifico) e che ricerca costantemente i migliori strumenti per operare su una realtà in continuo cambiamento, come il Mercato, può ottenere dei risultati positivi e costanti nel tempo.

Per limitare il più possibile la possibilità di subire una perdita sostanziale del proprio patrimonio con attività legate al trading sul Forex, è opportuno valutare attentamente quale parte del proprio patrimonio riservare a questa attività. La scelta più cauta da fare è di riservare al trading sul Forex solo quella parte di capitale la cui perdita totale non comporterebbe comunque difficoltà nel mantenere il proprio abituale tenore di vita. Per ogni altro dubbio o perplessità legati alla gestione del proprio patrimonio e alle attività di speculazione finanziaria è opportuno chiedere il parere di un consulente finanziario indipendente di fiducia.

Tutti i contenuti presenti su questo sito non vanno interpretati in alcun modo come una sollecitazione ad intraprendere attività di speculazione finanziaria di alto rischio.

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